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盈利同比下降2800% 華農保險三家股東二次轉讓股權

麻城網首頁  日期:2020-07-08 20:26:54  瀏覽次數:

   近日,北京產權交易中心披露信息顯示,中水集團遠洋股份有限公司(以下簡稱“中水漁業”,000798.SZ)、大洋商貿有限責任公司(以下簡稱“大洋商貿”)、北京海豐船務運輸公司(以下簡稱“海豐船務”)分別掛牌轉讓所持華農財產保險股份有限公司(以下簡稱“華農保險”)股份。其中,大洋商貿和海豐船務為中水漁業全資子公司。

  《中國經營報》記者注意到,這是三家公司自2019年12月以來,第二次公開掛牌轉讓其所持有的華農保險11%全部股權,掛牌底價1.88億元。區別于首次轉讓時采取的整體打包轉讓策略,此次轉讓則解除捆綁,即三家股東分別轉讓其所持股份。

  細品三家股東操作,雖然轉讓底價未變,但是不乏利用分拆盡快出清股權的意味。其中究竟有何緣由?

  中水漁業流動資金不足

  半年內,中水漁業、大洋商貿、海豐船務先后以捆綁轉讓方式公開掛牌、到期后又延期掛牌、后又解除捆綁,再度掛牌轉讓。

  2019年12月,中水漁業發布公告稱,為進一步聚焦主業發展,中水漁業、大洋商貿、海豐船務擬通過公開掛牌方式聯合轉讓所持有的華農保險11%全部股權,共計11000萬股,掛牌底價為1.88億元。其中,中水漁業、大洋商貿、海豐船務持股比例分別為4.2%、4.16%、2.64%。

  依照原定計劃,掛牌時間為20個工作日,不過到期后,中水漁業、大洋商貿、海豐船務延長信息披露時間至2020年2月,期間并未出現滿足交易條件的意向受讓方。

  時隔4個月后,2020年6月,中水漁業、大洋商貿、海豐船務再度公開掛牌轉讓所持股權。與此前不同的是,三方決定解除捆綁轉讓,單獨進行轉讓其持有的華農保險股份。中水漁業、大洋商貿、海豐船務的轉讓底價分別為7182萬元、7113.6萬元、4514.4萬元,合計1.88億元。

  中水漁業曾在公開掛牌轉讓公告稱,此次交易有利于其盤活資產,進一步聚焦主業發展,加快實現公司轉型升級目標。同時,交易所獲收益將用于補充其流動資金。

  中水漁業2014~2019年年報顯示,實現歸屬母公司所有者的凈利潤分別為2104.83萬元、-24086.97萬元、3566萬元、5425萬元、5724萬元、2248萬元,其中2015年和2019年出現明顯減少。

  記者注意到,2020年3月,中水漁業曾發布關于向其控股股東融資借款的關聯交易公告,借款總額度不超過1億元,利率不高于4.6%,期限一年。

  事實上,除中水漁業自身主業經營因素影響外,其對華農保險的投資收益情況亦并不樂觀。

  年報數據顯示,2014~2019年中水漁業所持有的華農保險投資損益分別為555.86萬元、549.22萬元、264.9萬元、105.84萬元、18.17萬元、-877萬元?梢钥闯,2016年10月,中水漁業放棄華農保險增資擴股優先購買權,持股比例由22%降至11%后,其投資收益呈明顯下降趨勢,特別是2019年出現投資虧損。

  另外,公開掛牌轉讓公告顯示,目前對于華農保險的評估是以2018年業績作出評估結論,其中賬面凈資產為11.91億元,其股東全部權益評估價值為17.07億元,評估增值5.15億元,增值率為43.25%。不過,根據華農保險2019年年報披露數據計算,其賬面凈資產為9.83億元。

  北京產權交易所官網顯示,此次披露公告期為自公告之日起20個工作日,截至記者發稿時,點擊量最高為中水漁業標的,超過200次,大洋商貿和海豐船務點擊量則超過150次。

  業績承壓

  華農保險2019年業績并不好看。其2019年年報顯示,保險業務收入26.19億元,投資收益1.35億元,盈利則出現大幅虧損,凈虧損2.16億元,同比下降2800%。

  對于虧損的原因,華農保險表示,受2018年承保保證保險的影響,公司2019年出現了較大的經營虧損。截至2019年12月,公司保證保險保單均已到期,大額賠款已基本支付完畢,風險已得到了充分釋放,后續不會再對公司產生較大影響。

  華農保險2017~2019年報顯示,保證保險和信用保費收入波動較大。其中,保證保險保費收入分別為246.14萬元、1009.71萬元,28.75萬元。信用保險業務僅出現在2018年年報,保費收入129.02萬元。

  同時,從2018年華農保險原保險保費收入排名前5位的商業保險險種數據看,其中保證保險位第5名,原保險保費收入945.45萬元,賠款支出2938.74萬元,承保利潤-2650.19萬元。

  而華農保險保證保險業務承保虧損,與網貸平臺業務密切相關。如2018年2月,網貸平臺邦融匯被曝逾期2.4億元,而其曾與多家保險公司進行保單質押、履約保證保險等業務合作,其中包括華農保險。

  盡管保證保險業務影響了華農保險盈利狀況,但從華農保險近五年財報數據來看,其凈利潤則呈現逐年下降趨勢。

  具體而言,2015~2019年,華農保險凈利潤分別為0.25億元、0.12億元、0.09億元、0.08億元、-2.16億元。與此同時,保險業務收入則逐年遞增,分別為6.77億元、9.74億元、16.86億元、21.82億元、26.19億元。

  具體業務方面,華農保險保費收入來源依次為車險業務、農險業務、意外傷害險,其中車險業務收入占保險業務收入60%以上。

  記者統計華農財險2010~2019年車險業務數據發現,盡管保費收入逐年增長,但賠款支出和承保利潤明顯承壓,特別是近三年。2017~2019年,華農保險車險保費收入分別為12.03億元、12.75億元、16.01億元,賠款支出分別為4.25億元、5.53億元、8億元,承保利潤分別為-1.26億元、-0.88億元、-1.76億元。

  業內人士表示,財產險公司經營離不開車險業務,但車險市場馬太效應明顯,中小險企在品牌、渠道、服務等方面很難形成自己的競爭優勢,絕大多數公司車險業務持續虧損。而車險業務的盈利需要平衡保費收入、費用率、賠付率之間的關系,降本增效是關鍵。同時,部分中小險企也逐步向非車業務轉型。

  銀保監會數據顯示,2019年財產險業務原保險保費收入增幅放緩,其中主要受車險業務影響,而非車險業務增長迅速。其中,機動車輛保險原保險保費收入8188.32億元,同比增長4.52%,非車險業務實現原保費收入4828.01億元,同比增長23.11%。

  困局待解

  據悉,2015年華農保險制定了“三個三年”戰略規劃。其中,“第一個三年”讓業績進入快車道,而2019年開始的“第二個三年”則確定了以科技賦能開啟轉型升級2.0,同時,其稱2020年聚焦農險、車險、意健險、互聯網四大業務方向,打造核心競爭力。

  記者注意到,2019年華農保險將意外健康險作為戰略板塊,單獨成立事業部。同時,中保協信息披露,2019年以來,華農保險與多家保險中介機構進行網絡平臺合作,包括水滴保險商城、輕松保等,合作保險產品主要為意外健康險。

  銀保監會數據顯示,2020年1~5月,財產險累計實現原保費收入5013億元,同比增長4.3%。其中,財產險公司健康險業務累計實現原保費收入659億元,同比增長39.6%;農業保險和責任保險分別累計實現原保費收入337億元和390億元,同比增速分別為22.1%和12.4%。

  某保險公司中層表示,目前不管是壽險公司,還是財險公司都瞄準健康險市場,但相比之下,財產險公司在客戶篩選、費用成本、風險控制方面處于劣勢,一旦陷入產品同質化、價格戰的惡性循環,很可能會走車險的老路。

  另外,華農保險亦在調整車險和農險業務結構,截至2019年末,其車險業務保費收入占比61.13%,農險業務占比25.85%。業內人士表示,農險業務本身就是華農保險的特色,只不過財產險公司發展繞不開車險業務!坝姓吆凸蓶|支持,對其轉型還是有利的!

  除業務布局調整外,華農保險還有設立保險經紀公司、增資、總經理任職等問題尚待解決。

  具體而言,2019年12月,華農保險第三次臨時股東大會會議審議通過《關于變更華農保險經紀公司出資比例的提案》,不過關于該經紀公司擬注冊資本、股東等具體情況,未在公告中披露。

  通常保險公司設立保險經紀公司后,有利于控制保險業務經營中的手續費傭金、業務管理費等成本費用。目前,華農保險保費收入銷售方式主要以專業代理渠道為主。

  此外,2019年7月,華農保險第二次臨時股東會議通過《2019年增資擴股方案》,增資后,注冊資本由人民幣10億元增至人民幣28億元。其曾在2019年12月表示,增資擴股工作按進度安排有序推進。這是華農保險2006年成立以來的第二次增資,2016年8月,其注冊資本由5億元增至10億元。

  人事變動方面,2019年4月,華農保險總經理張宗韜離職后,總經理職位空缺已超一年。此前,張宗韜曾推行一系列改革措施,讓華農保險從中資財產險公司排名倒數第二,一路追趕。

  對于華農保險而言,2019年一直在經歷各種變動,而2020年其能否在中小險企中闖出一條路,迎來新股東,尚待觀察。

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